Η άνοδος του Ethereum από τις στάχτες τις τελευταίες δύο εβδομάδες έδειξε γιατί δεν πρέπει να υποτιμάτε τα ράλι της bear market. Πριν από την εκρηκτική του άνοδο, που κάλυπτε πάνω από το 50% σε μια εβδομάδα, το δεύτερο μεγαλύτερο περιουσιακό στοιχείο κρυπτογράφησης παρακολουθούσε στενά τις κινήσεις του bitcoin. Τώρα φαίνεται να είναι αυτή που οδηγεί την υπόλοιπη αγορά και δείχνει τη στροφή της αγοράς σε μια στάση πιο ρίσκου. Την περασμένη εβδομάδα σημειώθηκε η δεύτερη εβδομάδα εισροών σε κεφάλαια κρυπτογράφησης Ethereum, με επενδυτές κυρίως θεσμικούς επενδυτές, συνολικού ύψους 5 εκατομμυρίων δολαρίων. Πρόκειται για μια σημαντική στροφή σε σύγκριση με τους τελευταίους τρεις μήνες όπου υπήρξαν 11 συνεχόμενες εβδομάδες εκροών.
Ο καταλύτης για την ανοδική πορεία του Ethereum θεωρείται ότι είναι οι ειδήσεις που σχετίζονται με τη συγχώνευση Ethereum που περιλαμβάνει τη μετάβαση από έναν μηχανισμό συναίνεσης απόδειξης εργασίας σε μηχανισμό απόδειξης στοιχήματος. Εκφωνήθηκε ένα χρονοδιάγραμμα κατά τη διάρκεια μιας ανοιχτής κλήσης προγραμματιστή, όπου περιγράφεται λεπτομερώς η Συγχώνευση θα μπορούσε να αναμένεται στις 19 Σεπτεμβρίου. Η Συγχώνευση θα έχει ως αποτέλεσμα το Ethereum να γίνει αποπληθωριστικό λόγω της μείωσης της ετήσιας έκδοσης κατά 90%. Αυτό υποστηρίζει όλο και περισσότερο την αφήγηση ότι ο αιθέρας είναι ένα αυξανόμενο απόθεμα αξίας. Οι επενδυτές έχουν πιάσει αυτήν την προοπτική, με αποτέλεσμα το περιουσιακό στοιχείο να θεωρείται υποτιμημένο καθώς η μελλοντική προσφορά μειώνεται.
Συνολικά, η ισχύς της αγοράς ήταν εντυπωσιακή, ειδικά αν λάβουμε υπόψη τα υψηλότερα από τα αναμενόμενα στοιχεία ΔΤΚ 9.1% που προκαλούν πιθανώς περαιτέρω μελλοντικές αυξήσεις επιτοκίων από την Ομοσπονδιακή Τράπεζα των ΗΠΑ. Ωστόσο, κάτι που πρέπει να έχετε κατά νου είναι η αγριότητα των ράλι στην αγορά bear που δημιουργούνται από τους μικροπωλητές που συμπιέζονται. Αυτό οδηγεί στο να αναγκαστούν να αγοράσουν ξανά τις short θέσεις τους για να αποτρέψουν περαιτέρω απώλειες που θα προκαλέσουν περαιτέρω αγοραστικές πιέσεις – με αποτέλεσμα έναν άλλο κύκλο αγοράς ανοικτών πωλητών.
Την περασμένη εβδομάδα, τα κεντρικά χρηματιστήρια κατέγραψαν τους χαμηλότερους όγκους συναλλαγών τους από τον Δεκέμβριο του 2020, με αποτέλεσμα τη μείωση της ρευστότητας των παραγγελιών και την αύξηση της αστάθειας – δημιουργώντας την τέλεια καταιγίδα για μια σύντομη πίεση. Τη Δευτέρα, η μετακίνηση του Ethereum στα πάνω από 1,600 δολάρια σημείωσε ρευστοποιήσεις ύψους σχεδόν 500 εκατομμυρίων δολαρίων σε διάστημα 24 ωρών.
Ωστόσο, το Ethereum έχει αυξανόμενο ανταγωνισμό για να είναι η αλυσίδα που οδηγεί το πακέτο, όσον αφορά την παγκόσμια υιοθέτηση κρυπτονομισμάτων. Σε σχέση με τις ενεργές διευθύνσεις, ο Σολάνα κυριαρχεί στη μάχη για την υπεροχή του πρώτου επιπέδου. Τον Ιούνιο, η Solana κατέγραψε 32.23 εκατομμύρια ενεργές διευθύνσεις σε σύγκριση με τα 12.93 εκατομμύρια του Ethereum.
Τις τελευταίες εβδομάδες βλέπουμε το ερώτημα: Πώς θα προσελκύσει η κρυπτογράφηση 1 δισεκατομμύριο χρήστες τα επόμενα χρόνια; Αυτό απαντήθηκε με κρυπτογραφημένα τηλέφωνα – το πρώτο που ανακοινώθηκε ήταν το Saga του Solana, ακολουθούμενο από το Polygon και την HTC. Αυτές οι συσκευές θα έχουν σχεδιαστεί ειδικά για να αλληλεπιδρούν με αποκεντρωμένες εφαρμογές, ενώ η εμπειρία του χρήστη όσον αφορά την αντιμετώπιση πορτοφολιών αυτοεπιμέλειας και την υπογραφή για συναλλαγές θα βελτιώνεται σημαντικά. Επιπλέον, η τρέχουσα υποδομή υψηλών χρεώσεων του καταστήματος εφαρμογών, η οποία αποθαρρύνει τους προγραμματιστές να δημιουργήσουν εφαρμογές, θα αναθεωρηθεί με το Mobile Stack της Solana. Αυτό θα μπορούσε να οδηγήσει σε βελτιωμένες αποκεντρωμένες εφαρμογές με περαιτέρω περιπτώσεις χρήσης, καλύτερη βελτίωση και αυξημένη προσβασιμότητα – προκαλώντας τη συμμετοχή περισσότερων ατόμων στην κρυπτογράφηση.
Από τεχνική άποψη, το Ethereum έχει ξεσπάσει από το εύρος μηνιαίων $1,050 έως $1,250 και αντιμετωπίζει αντίσταση γύρω στα $1,600. Η πραγματική δοκιμή θα είναι η διείσδυση στο βασικό επίπεδο των 1,700 $ που σημάδεψε τα χαμηλά του καλοκαιριού του 2021. Ο κινητός μέσος όρος των 100 ημερών φαίνεται επίσης γύρω στα 1,900 δολάρια και θα είναι άλλη μια δοκιμή εάν υπάρχει επαρκής ζήτηση για να αντισταθμιστεί το αβέβαιο μακροοικονομικό περιβάλλον και να συνεχίσουμε την ανοδική μας τροχιά. Εάν απορριφθεί από αυτό το επίπεδο, η κίνηση θα μπορούσε να αποδοθεί σε μια πτωτική επανάληψη της πάλαι ποτέ ισχυρής υποστήριξής μας και θα μπορούσαμε να επανέλθουμε σε μια περιοχή ζήτησης.
Η είδηση ότι η Tesla ρευστοποιεί μέρος της θέσης της σε bitcoin δεν βοηθά τους ταύρους. Η αναφορά κερδών τους αναφέρει λεπτομερώς ότι πούλησαν το 75% των διαθεσίμων τους σε bitcoin κατά το δεύτερο τρίμηνο, συνολικού ύψους 2 εκατομμυρίων δολαρίων, με μέση τιμή περίπου 936 $. Ωστόσο, ο Μασκ τόνισε ότι αυτό δεν αποτελεί ένδειξη της ευθραυστότητας του bitcoin αλλά μάλλον ότι η Tesla βελτιώνει τη ρευστότητά του υπό το φως των διακοπών λειτουργίας του Covid στην Κίνα και άλλων οικονομικών παραγόντων.
Η επίτευξη του θρυλικού επιπέδου συνολικής κεφαλαιοποίησης κρυπτονομισμάτων του 1 τρισεκατομμυρίου δολαρίων είναι μια ισχυρή ένδειξη της ανθεκτικότητας του κλάδου. Το 1 τρισεκατομμύριο δολάρια είναι επίσης το ανώτατο όριο αγοράς του αργύρου και σε σύγκριση με το πόσο μικρό είναι το κρυπτογράφηση σε σχέση με άλλες κατηγορίες περιουσιακών στοιχείων. Υπάρχουν πολλοί ανοδικοί καταλύτες στον ορίζοντα για την κρυπτογράφηση, τη συγχώνευση Ethereum, το Bitcoin Halving και τις εγγενείς κινητές συσκευές κρυπτογράφησης που δυνητικά επιταχύνουν την παγκόσμια υιοθέτηση σε 1 δισεκατομμύριο χρήστες και πέρα. Θα μπορέσουν αυτοί οι ουραίοι άνεμοι να αντιμετωπίσουν τις μακροοικονομικές αντιξοότητες των πιθανών επερχόμενων αυξημένων επιτοκίων και της ύφεσης;
Η προηγούμενη εβδομάδα έδειξε πολλά υποσχόμενα σημάδια, αλλά η πραγματική δοκιμασία θα είναι εάν το bitcoin μπορεί να διεκδικήσει ξανά και να διατηρήσει τον κινητό μέσο όρο των 200 εβδομάδων – συνεχίζοντας να σημειώνει υψηλότερα χαμηλά. Εάν είστε μακροπρόθεσμα ανοδικοί για το διάστημα, η αντίστροφη ρήτρα για οτιδήποτε είναι μπροστά θα πρέπει να εκτιμηθεί. Η απόρριψη και η επιστροφή σε χαμηλότερες τιμές σημαίνει περισσότερο χρόνο για συσσώρευση σε χαμηλότερες αποτιμήσεις, ή πιο θετικά, την ανάκαμψη της αγοράς και την ανατίμηση των αξιών του χαρτοφυλακίου.