Από τις αρχές Ιανουαρίου, οι περισσότερες κορυφαίες μακροοικονομικές αγορές αντιμετώπισαν μια αντιστροφή γύρω από τα επίπεδα ανανέωσης Fibonacci 38.2%. Ωστόσο, η BTC έχει δείξει ανθεκτικότητα και πολέμησε το cross-sell-off. Αυτή η απόκλιση πιθανότατα οφείλεται στο γεγονός ότι έχει προστεθεί στην αγορά πάνω από 1 τρισεκατομμύριο δολάρια σε καθαρή ρευστότητα από το κάτω μέρος του Οκτωβρίου, κυρίως λόγω της Λαϊκής Τράπεζας της Κίνας και της Τράπεζας της Ιαπωνίας, συμβάλλοντας στην αντιστάθμιση της ζημίας Η Fed δραστηριοποιείται σε περιουσιακά στοιχεία υψηλού κινδύνου όπως η αγορά κρυπτονομισμάτων. Λαμβάνοντας υπόψη ότι το BTC τείνει να είναι κάπως ένα σφουγγάρι ρευστότητας, τείνει να έχει καλύτερη απόδοση από άλλα περιουσιακά στοιχεία όταν υπάρχει ώθηση στη ρευστότητα. Ωστόσο, η κριτική επιτροπή εξακολουθεί να μην εξετάζει εάν η απόδοση του BTC υποδηλώνει το τέλος της bear market για τα κρυπτονομίσματα ή μια προσωρινή ακραία τιμή. Παρά την πρόσφατη υπεραπόδοση της BTC, εξακολουθεί να πιάνει σημαντικά ράλι σε άλλες αγορές μεταξύ του 4ου τριμήνου 2022 και του πρώτου τριμήνου 1. Μια σημαντική σημείωση είναι ότι ο S&P 2023 δεν έχει δει ποτέ πτώση στην αγορά πριν αρχίσει να αυξάνεται το ποσοστό ανεργίας και αυτό δεν έχει ακόμη να είναι η περίπτωση. Επιπλέον, η καμπύλη απόδοσης είναι σήμερα η πιο βαθιά ανεστραμμένη από τη δεκαετία του 500, σηματοδοτώντας τελικά ότι τα μακροπρόθεσμα επιτόκια είναι χαμηλότερα από τα βραχυπρόθεσμα επιτόκια. Μια ανεστραμμένη καμπύλη απόδοσης είναι ένας τέλειος προγνωστικός δείκτης των επτά τελευταίων υφέσεων από το 1980, υπονοώντας τελικά ότι είναι πιθανό η αγορά να μην έχει βγει ακόμα από το δάσος.
Όταν οι αποδόσεις και τα περιουσιακά στοιχεία κινδύνου αποκλίνουν, τα ιστορικά πρότυπα υποδηλώνουν ότι άλλα περιουσιακά στοιχεία φτάνουν γρήγορα τη διαφορά της πώλησης. Αν και οι αποδόσεις έχουν κινηθεί εκθετικά από τα στοιχεία του ΔΤΚ του περασμένου μήνα, οι αγορές αναμένουν ότι θα σταθεροποιηθούν στα υψηλά επίπεδα του περασμένου έτους. Πιθανότατα θα χρειαστούν πολύ θερμά στοιχεία για τον πληθωρισμό και μια σημαντική αύξηση των επιτοκίων μετά την επόμενη συνεδρίαση της FOMC στις 22 Μαρτίου για να ενεργοποιηθεί το επόμενο σκέλος χαμηλότερα για τα περιουσιακά στοιχεία κινδύνου. Μέχρι τότε, το BTC αναμένεται να συνεχίσει να κυμαίνεται, περιμένοντας το επόμενο σύνθημά του.
Από τεχνική άποψη, είναι σαφές από το εβδομαδιαίο διάγραμμα ότι το Bitcoin διαπραγματεύεται μεταξύ δύο σημαντικών ζωνών ζήτησης και προσφοράς. Οι ταύροι θα ελπίζουν σε ένα εβδομαδιαίο κλείσιμο πάνω από τη ζώνη ανεφοδιασμού των 25,000 δολαρίων, κάτι που θα φωτίσει το δρόμο προς την τεράστια αντίσταση των 28,800 έως 30,000 δολαρίων, τη λαιμόκοψη Head and Shoulders. Ένας σημαντικός παράγοντας στο ανοδικό σενάριο είναι ότι οι EMA20 και EMA200 αρχίζουν να συγκλίνουν, με πιθανή διασταύρωση τις επόμενες εβδομάδες. Η σημασία αυτού πρέπει να ληφθεί υπόψη, καθώς η διέλευση του EMA20 κάτω από τον EMA200 τον Σεπτέμβριο προέβλεψε με ακρίβεια τη βραχυπρόθεσμη κατεύθυνση της αγοράς. Οι Bears θα χαρούν το γεγονός ότι πολλοί έμποροι πιστεύουν ότι πρόκειται να έρθει ένα τελικό sell-off του Elliot Wave 5. Αυτό πιθανότατα θα οδηγήσει σε σπάσιμο κάτω από το κατώτατο σημείο της αγοράς των 15,500 $ - 16,500 $ του Νοεμβρίου.
Καθώς προχωράμε, όλα τα βλέμματα θα είναι πλέον στραμμένα στις εκδόσεις δεδομένων ΔΤΚ. Τα στοιχεία ΔΤΚ των ΗΠΑ στις 14 θα υπαγορεύσουν πιθανότατα το αποτέλεσμα της απόφασης για το επιτόκιο του FOMC στις 22. Η μεταβλητότητα θα είναι υψηλή γύρω από αυτές τις ημερομηνίες, επομένως πρέπει οπωσδήποτε να επιδεικνύεται προσοχή, ειδικά σε θέσεις μόχλευσης.
Δείτε το γράφημα στο TradingView εδώ.