Οι τελευταίες δύο εβδομάδες ήταν σχετικά ήρεμες καθώς το Bitcoin διαπραγματεύτηκε στην περιοχή από 16,000 έως 17,500 δολάρια. Φάνηκε ότι οι επιδράσεις μετάδοσης από την κατάρρευση του FTX άρχιζαν σιγά σιγά να εξασθενούν, ωστόσο τις τελευταίες ημέρες έχουν εμφανιστεί περισσότερες πληροφορίες σχετικά με το Grayscale Bitcoin Trust (GBTC) και την πιθανή αφερεγγυότητά του.
Την Τετάρτη το GBTC έκλεισε -7.42%, δίνοντας στους υποψήφιους αγοραστές έκπτωση ρεκόρ 43% στο Bitcoin. Πολλοί υποθέτουν ότι ένας μεγάλος θεσμικός επενδυτής κάνει ντάμπινγκ μετοχές του ETF προκειμένου να επιδιορθώσει μια τρύπα στον ισολογισμό τους και να διατηρήσει τη φερεγγυότητά τους. Άλλωστε, έκτοτε αποκαλύφθηκε ότι πολλοί θεσμικοί παράγοντες, όπως η μητρική εταιρεία της Grayscale (Digital Currency Group), είχαν σημαντική έκθεση στην FTX και τις συνδεδεμένες με αυτήν εταιρείες. Θα υποθέτετε ότι οι επενδυτές θα συρρέουν για να αγοράσουν σε αυτά τα επίπεδα με έκπτωση, ωστόσο η Grayscale βρίσκεται επί του παρόντος σε μήνυση από το hedge fund Fir Tree προκειμένου να διερευνηθεί πιθανή κακοδιαχείριση και σύγκρουση συμφερόντων. Είναι πιθανό ότι πολλοί επενδυτές θα περιμένουν την έκβαση αυτής της δίκης πριν λάβουν μια οριστική απόφαση.
Σε άλλες ειδήσεις, ο Τζερόμ Πάουελ, πρόεδρος της Ομοσπονδιακής Τράπεζας των ΗΠΑ (Fed), έδωσε μια ομιλία στις 30 Νοεμβρίου όπου διευκρίνισε ότι επρόκειτο να αυξηθεί το επιτόκιο κατά 50 bps. Είναι ενδιαφέρον ότι αυτό προκάλεσε αμέσως μια αύξηση των περιουσιακών στοιχείων κινδύνου και των μετοχών, το αντίθετο από αυτό που προέβλεπε η μακροοικονομική θεωρία. Αυτό πιθανότατα οφείλεται στην αντίδραση των αγορών στην υψηλότερη πιθανότητα «παύσης» (μια περίοδος όπου μια κεντρική τράπεζα διατηρεί σταθερά τα επιτόκια για να αξιολογήσει εάν και πώς λειτουργούν οι πολιτικές της) με βάση τον Πάουελ που υποδεικνύει ότι οι μελλοντικές αυξήσεις επιτοκίων μπορεί να είναι λιγότερο σημαντικές. Ωστόσο, φαίνεται ότι η αγορά αντέδρασε υπερβολικά σε αυτά τα νέα, καθώς το κέρδος στις μετοχές μετά την ομιλία έχει έκτοτε εξαλειφθεί καθώς ο S&P500 έχει διορθωθεί στα επίπεδα που βρισκόταν πριν από την ομιλία.
Από τεχνική άποψη, οι αρκούδες θα ελπίζουν σε ένα διάλειμμα κάτω από το επίπεδο υποστήριξης των 15,500 δολαρίων, το οποίο πιθανότατα θα φέρει νέα χαμηλά στην αγορά που δεν έχουν παρατηρηθεί από το 2020. Αυτή η υποστήριξη ισχύει από την τελευταία μας ενημέρωση αγοράς, ωστόσο δεν έχει ακόμη δοκιμαστεί ξανά. Επιπλέον, από την τελευταία μας ενημέρωση όπου το MACD διέσχισε αρχικά τη γραμμή σήματος του, η βραχυπρόθεσμη ανοδική ορμή έπαιξε και το ιστόγραμμα παρέμεινε ανοδικό. Ένα άλλο σημαντικό σημείο που πρέπει να σημειωθεί είναι ότι ο Δείκτης Χρηματικής Ροής (MFI) έχει ανοδική τάση από τότε που ανέκαμψε από τα επίπεδα υπερπωλήσεων στις αρχές Νοεμβρίου. Εάν αυτή η τάση συνεχίσει να εμφανίζεται και ο ταλαντωτής κινηθεί προς το 80, οι έμποροι μπορεί να κοιτάξουν να βγουν από τις θέσεις long και να αρχίσουν να αναζητούν σύντομα καταχωρήσεις.
Τα δύο βασικά γεγονότα που πρέπει να παρακολουθήσετε τις επόμενες εβδομάδες είναι η ανακοίνωση της 13ης Δεκεμβρίου για τον πληθωρισμό του ΔΤΚ των ΗΠΑ και η ανακοίνωση της Ομοσπονδιακής Τράπεζας των ΗΠΑ στις 14 Δεκεμβρίου για τα επιτόκια. Εάν ο πληθωρισμός υποχωρήσει, είναι πιθανό οι αγορές περιουσιακών στοιχείων και μετοχών με κίνδυνο να δουν τουλάχιστον μια βραχυπρόθεσμη αύξηση στην ανοδική δυναμική. Τα στοιχεία για τον πληθωρισμό πιθανότατα θα υπαγορεύσουν την απόφαση της Fed για τα επιτόκια την επόμενη μέρα και θα καθορίσουν εάν θα τηρήσουν την αύξηση των 50 bps που υπαινίχθηκε ο Πάουελ. Αυτά τα δύο γεγονότα θα έχουν σημαντική επίπτωση στη βραχυπρόθεσμη κατεύθυνση της αγοράς. Ωστόσο, εάν το GBTC συνεχίσει να συνθηκολογεί και το ταμείο πράγματι χαλαρώσει, το βραχυπρόθεσμο μέλλον θα είναι ζοφερό για την κρυπτογράφηση.
Δείτε το γράφημα στο TradingView εδώ.