Την περασμένη εβδομάδα η αγορά έλαβε την είδηση ότι τα στοιχεία για τον πληθωρισμό ήταν χαμηλότερα από το αναμενόμενο. Τα δεδομένα του βασικού ΔΤΚ ήταν σύμφωνα με τις προβλέψεις στο 5.6%, υψηλότερα από την προηγούμενη ανάγνωση του 5.5%. Ωστόσο, ο τίτλος CPI έφτασε στο 5%, χαμηλότερο από το αναμενόμενο 5.1%. Ως εκ τούτου, τα περιουσιακά στοιχεία κινδύνου άρχισαν να αυξάνονται. Λόγω της εξάρτησης της Fed από τα δεδομένα, θα περίμενε κανείς ότι αυτά τα στοιχεία θα αύξαναν σημαντικά την πιθανότητα η Fed να σταματήσει τις αυξήσεις των επιτοκίων τον Μάιο. Ωστόσο, η Fed έχει προειδοποιήσει προηγουμένως να μην αφαιρέσει το πόδι της από το παροιμιώδες αέριο πολύ σύντομα. Τα λεπτά του FOMC ακολούθησαν σύντομα τα στοιχεία του ΔΤΚ στις 6 μ.μ. UTC και το επιβεβαίωσαν καθώς όλα τα μέλη υποστήριξαν μια προτεινόμενη αύξηση 25 bps τον Μάιο. Ορισμένοι αναλυτές πιστεύουν ότι η Fed θα είναι πλέον μία και θα τελειώσει τον Μάιο. Ο βασικός πληθωρισμός θα κινηθεί σύντομα στο 3.5% σε ετήσια βάση και με επιτόκιο Federal Funds 5%, η αγορά εξετάζει ένα πραγματικό επιτόκιο Federal Funds 1.5%. Στο παρελθόν, ένα πραγματικό ποσοστό 1.5% έχει αποδειχθεί αρκετά περιοριστικό για να σκοτώσει τον πληθωρισμό και την οικονομία μαζί του. Αυτή η επιβράδυνση της οικονομίας υποστηρίζεται από τη Fed, η οποία δήλωσε στο FOMC ότι αναμένει μια ήπια ύφεση που ξεκινά το 2023. Ωστόσο, η χρήση της λέξης ήπια έχει τεθεί υπό έλεγχο, δεδομένου ότι η καμπύλη αποδόσεων είναι αυτή τη στιγμή η πιο ανεστραμμένη ως είναι από τη δεκαετία του 1980.
Τους τελευταίους μήνες, το Crypto ως κατηγορία περιουσιακών στοιχείων δεν συσχετίστηκε στενά με άλλες μακροοικονομικές αγορές και είχε επίσης τον δικό του κίνδυνο εκδήλωσης μετά την κυκλοφορία της αναβάθμισης Shapella του Ethereum την περασμένη εβδομάδα. Αυτή η αναβάθμιση ολοκλήρωσε τη μετάβαση από το Proof-of-Work (PoW) στο Proof-of-Stake (PoS) και επέτρεψε στους χρήστες να αποσύρουν το πονταρισμένο ETH και τις σχετικές ανταμοιβές. Πολλοί υπέθεσαν ότι αυτό θα δημιουργούσε πίεση πώλησης στο Ethereum, καθώς όσοι βρίσκονται στην πρώτη γραμμή της ουράς για απόσυρση θα πουλούσαν spot, ενώ εκείνοι που βρίσκονται πιο πίσω θα αντιστάθμισαν μέσω perps και συμβόλαια μελλοντικής εκπλήρωσης. Το Ethereum σημείωσε πτώση των τιμών εν όψει αυτού του γεγονότος, καθώς η ETH παρουσίασε χαμηλότερες επιδόσεις στο BTC τις τελευταίες εβδομάδες. Ωστόσο, η πραγματική αντίδραση στο γεγονός ήταν εντελώς αντίθετη, καθώς το Ethereum έχει κερδίσει περίπου 13% στο Bitcoin από τα χαμηλά της Τετάρτης.
Από τεχνική άποψη, η ανοδική ορμή από το MA9 που πέρασε πάνω από το MA50 στο ημερήσιο χρονοδιάγραμμα διαδραματίστηκε καθώς το Bitcoin έφτασε τελικά τα 30,000 $. Οι ταύροι θα ελπίζουν τώρα ότι αυτό το ράλι θα συνεχιστεί προς την επόμενη βασική αντίσταση γύρω στα $32,000. Ένας βασικός δείκτης που υποστηρίζει αυτό το σενάριο είναι ότι το MACD πέρασε πρόσφατα τη γραμμή σήματος του. Την τελευταία φορά που συνέβη αυτό, το Bitcoin αυξήθηκε κατά 42%. Το κλίμα της αγοράς είναι κυρίως ανοδικό αυτή τη στιγμή. Όταν συμβαίνει αυτό, είναι σημαντικό να μην έχετε τυφλή όραση, δεδομένου ότι δεν έχει υπάρξει σημαντική διόρθωση από τα μέσα Μαρτίου. ένα pullback θα μπορούσε σίγουρα να είναι επίσης στα χαρτιά.
Στο μέλλον, η συνεδρίαση της FOMC στις 2 και 3 Μαΐου θα έχει αντίκτυπο στη βραχυπρόθεσμη κατεύθυνση της αγοράς. Ο αντίκτυπος στις μακροοικονομικές αγορές πιθανότατα δεν θα είναι τόσο σημαντικός όσο η ανακοίνωση του τυπικού επιτοκίου από τη Fed, δεδομένου ότι η αγορά γνωρίζει τώρα καλά ότι πρόκειται για άλλη αύξηση 25 bps.