Τα στοιχεία για τον πληθωρισμό του ΔΤΚ των ΗΠΑ δημοσιεύθηκαν την Τρίτη. Σε ετήσια βάση (σε ετήσια βάση), τα στοιχεία για τον πληθωρισμό ενισχύθηκαν στο 0.21% πάνω από τις προσδοκίες. Παρά την επιβράδυνση του πληθωρισμού σε ετήσια βάση, οι προσδοκίες ήταν ότι τα τρέχοντα στοιχεία θα ήταν χαμηλότερα. Κατά συνέπεια, τα περιουσιακά στοιχεία κινδύνου και οι μετοχές δέχθηκαν βραχυπρόθεσμο πλήγμα, ενώ το δολάριο κέρδισε κάποια ανοδική δυναμική, καθώς αυτά τα δεδομένα αυξάνουν την πιθανότητα μελλοντικών αυξήσεων των επιτοκίων της Ομοσπονδιακής Τράπεζας των ΗΠΑ (Fed). Αυτό που έχει μεγαλύτερη σημασία στις συναλλαγές είναι συχνά πως η αγορά αντιδρά στις ειδήσεις και όχι στις ίδιες τις ειδήσεις. Και τουλάχιστον προς το παρόν, οι αγορές δεν δέχτηκαν πολύ άσχημα τα νέα. Εν τω μεταξύ, οι λιανικές πωλήσεις του Ιανουαρίου στις ΗΠΑ ήταν >1% πάνω από τις προσδοκίες. Είναι αυτό ανοδικό επειδή η οικονομία πηγαίνει καλύτερα από το αναμενόμενο; Ή πτωτικό, επειδή η Fed θα έχει περισσότερους λόγους να αυξήσει; Μένει να φανεί.
Ένα περαιτέρω μήνυμα θα είναι πώς αντιδρούν οι αγορές στην ανακοίνωση της Επιτροπής Κεφαλαιαγοράς (SEC) ότι μήνυσαν έναν εκδότη stablecoin. Αυτή τη φορά, η Binance βρίσκεται στη γραμμή βολής καθώς η SEC χαρακτήρισε το stablecoin BUSD της Binance ως «μη εγγεγραμμένο τίτλο» και ανακοίνωσε νομικές διαδικασίες κατά του εκδότη του Paxos. Το ενδιαφέρον σημείο είναι ότι για να χαρακτηριστεί ως τίτλος, ένα περιουσιακό στοιχείο πρέπει να πληροί τα κριτήρια Howey Test. Μέρος αυτών των κριτηρίων απαιτεί να υπάρχει προσδοκία κέρδους κατά την αγορά ενός περιουσιακού στοιχείου. Το πώς η SEC έχει διαπιστώσει ότι υπάρχει «προσδοκία κέρδους» κατά την αγορά ενός stablecoin μένει να φανεί. Ένα ξεκάθαρο πράγμα είναι ότι από την κατάρρευση του FTX, υπήρξε μια βαθιά ώθηση από τις αρχές των ΗΠΑ προς τη ρύθμιση και τον περιορισμό της βιομηχανίας κρυπτογράφησης. Μόλις τον περασμένο μήνα, η Binance αναγκάστηκε να τερματίσει τις ράμπες του USD εντός και εκτός. Μέχρι στιγμής, η αγορά δέχεται καλά τα νέα.
Από τεχνική άποψη, το ημερήσιο διάγραμμα Bitcoin φαίνεται υγιές. Η αγορά βρίσκεται εν μέσω μιας μικρής διόρθωσης μετά το ράλι από τις αρχές Ιανουαρίου. Οι ταύροι θα ελπίζουν ότι το επίπεδο Fibonacci 0.382 διατηρείται ως ισχυρή υποστήριξη πριν το ράλι συνεχίσει προς την επόμενη βασική αντίσταση στα $25,000 περίπου. Μια σημαντική σημείωση είναι ότι τα MA9 και MA50 αρχίζουν να συγκλίνουν. Οι αρκούδες θα ελπίζουν σε μια διασταύρωση θανάτου όπου το MA9 θα περάσει κάτω από το MA50, πιθανότατα παρέχοντας στην αγορά κάποια βραχυπρόθεσμη πτωτική δυναμική.
Προκειμένου να ξεκινήσει μια νέα ανοδική αγορά, οι τεχνικές ρυθμίσεις πρέπει να ευθυγραμμιστούν με την ευρύτερη μακροοικονομική προοπτική. Αν και τα τεχνικά στοιχεία φαίνονται καλά σε διάφορα χρονοδιαγράμματα, οικονομικοί παράγοντες, η πολιτική της Fed και οι αρχές των ΗΠΑ, όπως η SEC που διεξάγουν πόλεμο ενάντια στον κλάδο, καθιστούν απίθανο τη σύγκλιση τόσο των τεχνικών όσο και των μακροοικονομικών δεικτών στην αγορά μέχρι τις εκλογές του 2024. Μέχρι να έχουμε μια ευθυγράμμιση αυτών των προοπτικών, φαίνεται σοφό να κρατάμε στο μυαλό μας τα λόγια του διάσημου επενδυτή Martin Zweig: Μην πολεμάτε τη Fed.
Δείτε το γράφημα στο TradingView εδώ.